Skjønns Aksjeopsjoner

Diskretionær konto. Hva er en skjønnskonto. En skjønnskonto er en investeringskonto som tillater megler å kjøpe og selge verdipapirer uten kundens samtykke. Klienten må signere en skjønnsmessig avsløring med megleren som dokumentasjon av klientens samtykke. En skjønnsmessig konto er noen ganger referert til som en administrert konto. Mange meglerhus krever klientminimum, for eksempel 250 000, for å være kvalifisert for denne tjenesten. BREAKING DOWN Discretionary Account. Avhengig av den spesifikke avtalen mellom investor og megler, kan megleren ha varierende breddegrad med en diskretionær konto Klienten kan angi parametere for handel i kontoen. For eksempel kan en klient bare tillate investeringer i blue chip-aksjer. En investor som favoriserer sosialt ansvarlig investering, kan forby megleren å investere i tobaksfirmaer eller i selskaper med dårlige miljøregistre En investor kan instruere megleren til å opprettholde et bestemt forhold mellom sto cks til obligasjoner, men tillater meglerens frihet til å investere i disse aktivaklassene som megleren ser hensiktsmessig. Ekstraordinære diskretionære kontoer. Den første fordelen av en skjønnsmessig konto er bekvemmelighet. Forutsatt at kunden stoler på meglerens råd, og gir meglerens breddegrad til å gjennomføre handler etter ønske sparer kunden den tiden det tar å kommunisere med megleren før hver potensiell handel For en klient som stoler på sin megler, men er nølende med å overføre tømmene i sin helhet, er dette her hvor parametere og retningslinjer blir satt i gang. De fleste meglere håndtere handler for en rekke kunder. Til og med blir megleren oppmerksom på en bestemt kjøps - eller salgsmulighet som er gunstig for alle sine klienter. Hvis megleren må kontakte kundene en om gangen før han utfører handelen, handler handelsaktiviteten for de første få klienter kan påvirke prisingen for klientene på slutten av listen. Med skjønnsmessige kontoer kan megleren utføre en stor blokkhandel for alle klienter, slik at alle hans klienter vil motta samme prissetting. Diskretionær kontooppsett. Det første skrittet for å sette opp en skjønnskonto er å finne en registrert megler som tilbyr denne tjenesten. Avhengig av meglerhuset kan det hende at det kan være behov for en konto for å sette opp en diskresjonær konto Fidelity tilbyr for eksempel tre nivåer av administrerte kontoer, en med en minimumsinvestering på 50 000 og hver av de to andre krever et minimum på 200 000. De administrerte kontonivåene med høyere minimumsbudsjett tilbyr bredere menyer av tjenester og lavere administrasjonsgebyrer. Forbrukerens skjønn. BREAKING DOWN Forbruker Diskretjonær. I en dårlig økonomi er forbrukerne mer sannsynlig å avstå fra kjøp av forbruksdiskretionære varer til fordel for å legge til besparelser. De økonomiske resultatene til selskaper som produserer forbruksdiskretionære varer er generelt knyttet til økonomiens tilstand. Når målt Som en sektor av økonomien kan ytelsen til forbrukerdiskretionære selskaper være en indikator på f utydelige økonomiske forhold og aksjemarkedets ytelse. Forbrukerens skjønn som en økonomisk og børsprediktor. I en svekkende økonomi avtar forbrukertilliten vanligvis, noe som fører til at forbrukerne strammer belter ved å utsette ferier og kjøp av ikke-essensielle produkter som nye klær, TV og nye biler Den reduserte etterspørselen etter forbruksdiskretionære varer er vanligvis en forløper for å redusere salget til de selskapene som produserer dem, noe som kan føre til forverrede økonomiske forhold og en lavkonjunktur. Lagrene av forbrukerdiskretionære selskaper har en tendens til å føre til et generelt aksjemarkedssving på begynnelsen av en lavkonjunktur. Omvendt, når økonomien begynner å styrke og forbrukertilliten øker, øker etterspørselen etter forbrukernes skjønnsmessige varer, øker salget og lagerytelsen til forbrukerdiskretionære selskaper. Når tegn på økonomisk gjenoppretting forekommer, fører forbrukerdiskretionære aksjer vanligvis til en aksjemarkedet utvinning Forbruker diskretjonær s tocks har en tendens til å overgå aksjemarkedet i sterke økonomier, men de har generelt dårlig resultater i svake økonomier. Selskaper som Target Corporation, The Home Depot, Inc. Walt Disney Company og Inc er store beholdninger for verdipapirfond og børsnoterte fond som fokuserer på forbrukerne skjønnsmessige aksjer. Det skilles mellom forbrukerdiskretionær, også referert til som forbrukssykliske og forbrukerstifter som forbrukere anser å være essensielle produkter de trenger uavhengig av deres økonomiske tilstand eller økonomien. Forbrukerklammer inkluderer mat, drikkevarer, narkotika, hygieneprodukter og medisinske forsyninger Konsumvarer, som Johnson Johnson, Procter Gamble og Coca-Cola, har en tendens til å utføre bedre enn forbrukerdiskretionære aksjer under svake økonomier, men lagre dem under sterke økonomier. Forbrukerfestebeholdninger holdes ofte i porteføljer som en defensiv investering for å motvirke volatiliteten til forbrukerdiskretionære aksjer i et svakt aksjemarked rticles. Stock Options, Restricted Stock, Phantom Stock, Stock Appreciation Rights SAR og Employee Stock Purchase Plans ESPPs. There er fem grunnleggende typer individuelle aksje kompensasjonsplaner opsjoner, begrenset aksje og begrenset aksje enheter, aksjekurs rettigheter, phantom lager, og ordinære aksjekjøpsplaner Hver type plan gir ansatte spesiell vurdering i pris eller vilkår. Vi dekker ikke her rett og slett å tilby ansatte rett til å kjøpe aksjer som enhver annen investor ville. Støttealternativer gir ansatte rett til å kjøpe flere aksjer til en pris fastsatt til stipend i et bestemt antall år i fremtiden Begrenset aksje og dens nærtliggende begrensede aksjeenheter RSUer gir ansatte rett til å kjøpe eller motta aksjer, ved gave eller kjøp, når visse begrensninger, for eksempel å jobbe med et visst antall av år eller møte et resultatmål, er oppfylt Phantom aksje betaler en fremtidig kontantbonus som tilsvarer verdien av et visst antall aksjer Stoc k verdsettelsesrettigheter SARs gir rett til økning i verdien av et utpekt antall aksjer, betalt kontant eller aksjer. Ansatteoppkjøpsplaner ESPPer gir ansatte rett til å kjøpe selskapsaksjer, vanligvis til en rabatt. Støttealternativer. En liten nøkkel konsepter hjelper deg med å definere hvordan opsjoner fungerer. Øvelse Kjøp av aksjer i henhold til opsjon. Utnyttelseskurs Prisen som aksjene kan kjøpes Dette kalles også strykekurs eller stipendpris I de fleste planer er utøvelseskursen rettferdig marked Verdien av aksjen på tidspunktet da bevilgningen er gjort. Spread Forskjellen mellom utøvelseskursen og markedsverdien av aksjen på tidspunktet for øvelsen. Opptakstidspunkt Hvor lenge arbeidstakeren kan holde opsjonen før den utløper. krav som må oppfylles for å ha rett til å utøve opsjonen - vanligvis videreføring av tjenesten i en bestemt tidsperiode eller møte i et resultatmål. Et selskap gir en ansatt mulighet til å kjøp et uttalt antall aksjer til en bestemt tilskuddskurs Optimaliseringene overføres over en tidsperiode, eller når enkelte individuelle, gruppe - eller bedriftsmål er oppfylt. Enkelte selskaper fastsetter tidsbaserte opptjeningsplaner, men tillater muligheter til å vestre dersom resultatmål er mødt En gang opptatt kan arbeidstaker utnytte opsjonen til tildelingsprisen når som helst over opsjonsperioden fram til utløpsdatoen. For eksempel kan en ansatt få rett til å kjøpe 1.000 aksjer til 10 per aksje. Optionsene er 25 per år over fire år og har en løpetid på 10 år Dersom aksjene går opp, vil medarbeider betale 10 per aksje for å kjøpe aksjen. Forskellen mellom 10 stipendpris og utøvelseskurs er spredningen Dersom aksjene går til 25 etter syv år , og den ansatte utnytter alle opsjoner, vil spredningen være 15 per aksje. Utvalgte Options. Options er enten incentiv aksjeopsjoner ISOs eller ikke-kvalifiserte aksjeopsjoner NSOs, som noen ganger refereres til som ikke-statuterte aksjeopsjoner Når et emp lojé utøver en NSO, er spredningen på utøvelsen skattepliktig til arbeidstaker som ordinær inntekt selv om aksjene ennå ikke er solgt. Et tilsvarende beløp er fradragsberettiget av selskapet. Det er ingen rettslig forpliktelse for aksjene etter trening, selv om selskapet kan pålegge en Eventuell etterfølgende gevinst eller tap på aksjene etter utøvelse beskattes som en gevinster eller tap når den opsjonelle selger aksjene. En ISO gjør det mulig for en ansatt å utsette beskatning på opsjonen fra datoen for utøvelsen til salgsdagen av de underliggende aksjene, og 2 betale skatter på hele sin gevinster til kursgevinster, i stedet for ordinære inntektsskattesatser. Visse betingelser må oppfylles for å kvalifisere for ISO-behandling. Arbeidsgiver må holde aksjene i minst ett år etter at utøvelsesdato og i to år etter bevilgningsdagen. Bare 100 000 aksjeopsjoner kan først utøves i et kalenderår. Dette måles av opsjonene rettferdig markedsverdi på tildelingsdato. Det betyr at Kun 100.000 i gaveprisverdi kan bli berettiget til å bli utøvet i et år. Hvis det er overlappende inntjening, slik som vil skje hvis opsjoner tildeles årlig og vestvis gradvis, må selskapene spore utestående ISOs for å sikre beløpene som blir tildelt under ulike tilskudd vil ikke overstige 100 000 i verdi i et år. Enhver del av et ISO-tilskudd som overstiger grensen, blir behandlet som en NSO. Utøvelseskursen må ikke være mindre enn markedsprisen på selskapets beholdning på datoen for tilskuddet. Bare ansatte kan kvalifisere seg for ISO-er. Alternativet må gis i henhold til en skriftlig plan som er godkjent av aksjonærer, og som angir hvor mange aksjer som kan utstedes under planen som ISOs og identifiserer klassen av ansatte kvalifisert til å motta opsjonene. Valg må være gitt innen 10 år fra tidspunktet for styrets vedtakelse av planen. Alternativet må utøves innen 10 år fra tildelingstidspunktet. Hvis den ansatte på tidspunktet for tilskuddet eier mer enn 10 av stemmerettigheten til alle utestående aksjer i selskapet, skal ISO-utøvelseskursen være minst 110 av aksjens markedsverdi på den dato og kan ikke ha en løpetid på mer enn fem år. Hvis alle reglene for ISOs er oppfylt, så blir det endelige salg av aksjene kalt en kvalifiserende disposisjon og arbeidstakeren betaler langsiktig kapitalgevinstskatt på total verdiøkning mellom tilskuddskurs og salgspris. Selskapet tar ikke skattefradrag når det foreligger en kvalifiserende disposisjon. Hvis det imidlertid foreligger en diskvalifiserende disposisjon, oftest fordi den ansatte utøver og selger aksjene før de oppfyller de nødvendige holdingsperioder, er spredningen på utøvelsen skattepliktig til ansatt ved ordinære skattesatser. Enhver økning eller nedgang i aksjens verdi mellom utøvelse og salg, beskattes til kursgevinster. I dette tilfellet kan selskapet trekke spredningen på treningen. En gang bruker en ansatt ISOs og selger ikke den underliggende aksjer innen utgangen av året er spredningen på opsjon ved utøvelse et fortrinnsobjekt i den alternative minimumskatten AMT. Selv om aksjene kanskje ikke har blitt solgt, krever øvelsen at arbeidstakeren legger til gevinsten på øvelsen , sammen med andre AMT-preferanseelementer, for å se om en alternativ minimumsskattbetaling skal betales. I motsetning kan NSOs utstedes til alle-ansatte, styremedlemmer, konsulenter, leverandører, kunder osv. Det er ingen spesielle skattefordeler for NSOer, men Som en ISO er det ingen skatt på tildeling av opsjonen, men når den utøves, er spredningen mellom tilskudds - og utøvelseskursen skattepliktig som ordinær inntekt. Selskapet mottar tilsvarende skattefradrag. Merk om utøvelseskursen til NSO er mindre enn rettferdig markedsverdi, er det underlagt de utsatte kompensasjonsregler i henhold til § 409A i Internal Revenue Code, og kan skattlegges ved opptjening og opsjonsmottakeren er gjenstand for straffer. Utøvelse av et alternativ. Det er flere w ays å utøve et aksjeopsjon ved å bruke kontanter for å kjøpe aksjene ved å bytte aksjer den opsjonshaveren allerede eier ofte kalt en børsbytting, ved å jobbe med en megler for å gjøre samme salg samme dag eller ved å utføre en salgs-til-dekning transaksjon disse sistnevnte to kalles ofte kontantløse øvelser, selv om dette begrepet faktisk inneholder andre øvelsesmetoder som også er beskrevet her, noe som effektivt sikrer at aksjer vil bli solgt for å dekke utøvelseskursen og eventuelt skattene. Ett selskap kan imidlertid sørge for bare En eller to av disse alternativene Private selskaper tilbyr ikke samme dag eller salg til salgs, og begrenser ikke sjelden utøvelsen eller salget av aksjene som er oppkjøpt gjennom trening til selskapet selges eller blir offentliggjort. Under reglene for aksjekompensasjonsplaner for å være effektive i 2006 FAS 123 R, må selskapene bruke en opsjonsprisemodell for å beregne nåverdien av alle opsjonsprisene fra tildelingstidspunktet og vise dette som en kostnad på inntektene sine e uttalelser Kostnaden som er innregnet, bør justeres basert på inntjeningserfaring, slik at uveide aksjer ikke regnes som en avgift på kompensasjon. Restriktive aksjer. Restriktive aksjeplaner gir ansatte rett til å kjøpe aksjer til virkelig markedsverdi eller rabatt, eller ansatte kan motta aksjer uten kostnad Men aksjene ansatte anskaffer er ikke egentlig deres ennå - de kan ikke ta i besittelse av dem før de angitte begrensningene bortfaller. Vanligvis faller inntjeningsrestriksjonen hvis medarbeider fortsetter å jobbe for selskapet i et visst antall år, ofte Tre til fem Tidsbaserte begrensninger kan utelukke alt på en gang eller gradvis. Eventuelle restriksjoner kan pålegges, men Selskapet kan for eksempel begrense aksjene til enkelte bedrifter, avdelinger eller individuelle prestasjonsmål oppnås. Med begrensede aksjeenheter RSUs, ansatte Faktisk mottar ikke aksjer før restriksjonene bortfaller. I virkeligheten er RSUs som phantom-aksjer avgjort i aksjer kontanter med kontanter. Med begrensede aksjekurser kan selskapene velge om de skal betale utbytte, gi stemmerett eller gi de ansatte andre fordeler med å være aksjonær før opptjening. Å gjøre det med RSUs utløser straffende beskatning til arbeidstaker under skattereglene for utsatt kompensasjon Når ansatte blir tildelt begrenset lager, har de rett til å gjøre det som kalles en § 83 b valg. Hvis de velger valget, blir de beskattet til ordinære inntektsskattesatser på prisbeløpet på prisen på tildelingstidspunktet. aksjer ble rett og slett gitt til arbeidstakeren, så er kjøpselementet fullverdig dersom noen vederlag betales, er skatten basert på forskjellen mellom det som er betalt og den rettferdige markedsverdi på bevilgningstidspunktet. Hvis full pris er betalt , det er ingen skatt En eventuell fremtidig verdiendring av aksjene mellom arkiveringen og salget blir da beskattet som gevinst eller tap, ikke ordinær inntekt. En ansatt som ikke gjør 83 b valgmu St betaler alminnelig inntektsskatt på forskjellen mellom det beløp som er betalt for aksjene og deres rettferdige markedsverdi når restriksjonene bortfaller. Senere verdiendringer er gevinster eller tap. Mottakere av RSUer har ikke lov til å gjøre § 83 b valg. Arbeidsgiver får en skattefradrag bare for beløp på hvilke ansatte skal betale inntektsskatt, uavhengig av om en § 83b-valg fattes. En § 83b-valg bærer litt risiko. Hvis arbeidstaker foretar valget og betaler skatt, men begrensningene aldri bortfaller, gjør arbeidstakeren ikke få betalte skatter refundert, eller mottar medarbeiderne også aksjene. Restriktive beholdningsregnskap paralleller opsjonsregnskap i de fleste henseender Dersom den eneste begrensningen er tidsbasert inntjening, regner selskapene med begrenset lager ved først å bestemme total kompensasjonskostnad på det tidspunktet Prisen er imidlertid gjort. Ingen opsjonsprisemodell blir brukt. Hvis arbeidstakeren bare er gitt 1.000 restriksjoner aksjer verdt 10 per aksje, så er en 10.000 kostnad regnskapsføres Hvis arbeidstaker kjøper aksjene til virkelig verdi, blir det ikke kostnadsført kostnadsfritt dersom det foreligger en rabatt som koster kostnaden. Kostnaden blir deretter amortisert over inntjeningsperioden inntil restriksjonene bortfaller. Siden regnskapet er basert på den opprinnelige kostnaden, selskaper med lave aksjekurser vil finne ut at et krav til innkjøp av prisen betyr at regnskapsutgiftene vil være svært lave. Hvis inntjeningen er betinget av ytelse, vurderer selskapet når resultatmålet sannsynligvis vil oppnås og gjenkjenner utgiften over forventet opptjeningsperiode Hvis ytelseskravet ikke er basert på aksjekursbevegelser, blir beløpet som er innregnet justert for utmerkelser som ikke forventes å vesle eller som aldri gjør vester hvis det er basert på aksjekursbevis, det er ikke justert for å reflektere utmerkelser som aren Ikke forventet å eller ikke. Vestlig beholdning er ikke gjenstand for de nye utsatt kompensasjonsplanreglene, men RSU er. Phantom aksjekurs og aksjekurs. IAT-rettigheter SAR og phantom-aksjer er svært liknende konsepter. Både i det vesentlige er bonusplaner som gir ikke aksje, men heller retten til å motta en pris basert på verdien av selskapets aksje, og følgelig gir verdsettelsesrettighetene og phantom SARs vanligvis arbeidstakeren med en kontant - eller aksjebetaling basert på økningen i verdien av et oppgitt antall aksjer over en bestemt periode Phantom-aksjen gir en kontant - eller aksjebonus basert på verdien av et oppgitt antall aksjer som skal utbetales ved utgangen av en bestemt tidsperiode SAR-er kan ikke ha en bestemt avregningsdato som opsjoner, de ansatte kan ha fleksibilitet når de skal velge å utøve SAR Phantom-aksjen, kan tilby utbytte tilsvarende utbetalinger SAR ville ikke når utbetalingen er gjort, verdien av Prisen er beskattet som ordinær inntekt til den ansatte og er fradragsberettiget for arbeidsgiveren. Noen fantomplaner krever kvittering av prisen ved å oppfylle visse mål, for eksempel salg, fortjeneste eller andre er mål Disse planene refererer ofte til deres fantomlagre som ytelsesenheter Phantom aksjer og SARs kan gis til noen, men hvis de blir gitt ut til ansatte og utformet for å betale ut ved opphør, er det en mulighet for at de vil bli ansett pensjon planer og vil bli underlagt føderal pensjonsplanregler Forsiktig planstrukturering kan unngå dette problemet. Fordi SAR og phantom-planer er i hovedsak kontantbonuser, må selskapene finne ut hvordan man betaler for dem. Selv om tildelinger utbetales i aksjer, vil ansatte ønske seg å selge aksjene, i det minste i tilstrekkelige beløp for å betale sine skatter. Er selskapet bare et løfte om å betale, eller legger det virkelig penger. Hvis prisen er betalt på lager, er det et marked for aksjen. Hvis det er bare et løfte, vil ansatte tro at fordelen er som fantom som aksjen Hvis det er i reelle midler avsatt til dette formålet, vil selskapet sette etter skatt-dollar til side og ikke i bransjen. Mange små, vokse thorienterte selskaper har ikke råd til å gjøre dette. Fondet kan også bli gjenstand for overskudd av akkumulert inntektsskatt. Hvis ansatte er gitt aksjer, kan aksjene imidlertid betales på kapitalmarkeder dersom selskapet går offentlig eller av overtakere dersom Selskapet er solgt. Ordinære aksjer og kontantregulerte SARs er underlagt regnskapsregnskap, noe som betyr at regnskapskostnadene knyttet til dem ikke avgjøres før de utbetaler eller utløper. For kontantavregnede SARs, beregnes kompensasjonsutgiften for utmerkelser hvert kvartal ved hjelp av en opsjonsprismodell deretter truet opp når SAR er avgjort for phantom-aksjer, blir den underliggende verdien beregnet hvert kvartal og truet opp gjennom sluttdato. Phantom-aksjen behandles på samme måte som utsatt kontantkompensasjon. I motsetning dersom en SAR er avregnet på lager, så er regnskapet det samme som for et opsjon. Selskapet må registrere virkelig verdi av tildelingen ved tilskudd og innregne utgift skatteredelig over forventet tjenesteperiode. Dersom e-prisen er prestasjonsbevisst, må selskapet estimere hvor lang tid det tar for å nå målet. Hvis resultatmåling er bundet til selskapets aksjekurs, må den bruke en opsjonsprisemodell for å bestemme når og om målet vil være møttes. Arbeidsmedlemmernes kjøpsplaner ESPPs. Employee stock buy plans ESPP er formelle planer om å tillate ansatte å sette bort penger over en periode som kalles en tilbudsperiode, vanligvis ut av skattepliktig fradrag for å kjøpe aksjer ved utløpet av tilbudsperioden Planer kan kvalifiseres etter § 423 i Internal Revenue Code eller ikke-kvalifiserte Kvalifiserte planer tillate ansatte å ta gevinsterbevegelse på gevinster fra aksjer oppkjøpt under planen dersom regler som ligner de for ISOs er oppfylt, viktigst at aksjer holdes i ett år etter utøvelsen av muligheten til å kjøpe aksjer og to år etter den første dagen i tilbudsperioden. Kvalifisering av ESPP har en rekke regler, viktigst. Bare ansatte i arbeidslivet yer som støtter ESPP og ansatte i foreldre eller datterselskaper kan delta. Plassene må godkjennes av aksjonærer innen 12 måneder før eller etter planopptak. Alle ansatte med to års tjeneste må inkluderes, med enkelte unntak tillatt for deltids og midlertidig ansatte samt høyt kompenserte ansatte Ansatte som eier mer enn 5 av selskapets kapitalbeholdning, kan ikke inkluderes. Ingen ansatte kan kjøpe mer enn 25.000 aksjer, basert på aksjens virkelige markedsverdi i begynnelsen av tilbudsperioden i en Enkelt kalenderår. Maksimumsperioden for en tilbudsperiode må ikke overstige 27 måneder, med mindre kjøpesummen kun er basert på den virkelige markedsverdi på kjøpstidspunktet. I så fall kan tilbudsperioder være opptil fem år lang. Planen kan gi opptil 15 rabatt på enten prisen i begynnelsen eller slutten av tilbudsperioden, eller et valg av det nederste av de to. Plattene som ikke oppfyller disse kravene er nonquali ansatte og ikke har noen spesielle skattefordeler. I en typisk ESPP innlemmer ansatte i planen og angir hvor mye som skal trekkes fra deres lønnsslipp. I en tilbudsperiode har de deltakende ansatte midler som regelmessig trekkes fra deres lønn etter skatt grunnlag og holdt i utpekte kontoer i forberedelse til aksjekjøpet Ved utløpet av tilbudsperioden brukes hver deltaker s akkumulerte midler til å kjøpe aksjer, vanligvis til en spesifisert rabatt på opptil 15 fra markedsverdien. Det er svært vanlig å ha en tilbakekallingsfunksjon der prisen den ansatte utbetaler er basert på den laveste prisen i begynnelsen av tilbudsperioden eller prisen ved utløpet av tilbudsperioden. En ESPP gjør det mulig for deltakerne å trekke seg fra planen før tilbudsperioden avsluttes og deres akkumulerte midler er returnert til dem. Det er også vanlig å tillate deltakere som forblir i planen om å endre lønnsfradragene etter hvert som tiden går. Ansatte er n Ot beskattet til de selger aksjen. Som med incentivaksjonsopsjoner, er det ett års to års holdingsperiode for å kvalifisere for særskilt skattemessig behandling. Dersom medarbeider har beholdet i minst ett år etter kjøpsdato og to år etter begynnelsen av tilbudsperioden er det en kvalifiserende disposisjon og arbeidstakeren betaler ordinær inntektsskatt på den minste av 1 hans eller hennes faktiske fortjeneste og 2 differansen mellom børsverdi ved begynnelsen av tilbudsperioden og diskontert pris fra og med den datoen Eventuell annen gevinst eller tap er en langsiktig gevinst eller tap Hvis holdingsperioden ikke er fornøyd, er det en diskvalifiserende disposisjon, og arbeidstakeren betaler ordinær inntektsskatt på forskjellen mellom kjøpesummen og børsverdien ved kjøpet dato Enhver gevinst eller tap er en gevinster eller tap. Hvis planen gir ikke mer enn en 5 rabatt av den virkelige markedsverdien av aksjer på tidspunktet for trening og ikke har en tilbakekallingsfunksjon, vil ther e er ingen kompensasjonsavgift for regnskapsmessige formål Ellers må utmerkelsene utgjøre mye lik det samme som enhver annen form for aksjeopsjon.